Для создания торговых пар на Uniswap формируются так называемые пулы ликвидности. Два разных токена всегда вносятся в пул ликвидности. Например, это могут быть Ether (ETH) и Wrapped Bitcoin (WBTC). Если в системе еще нет пула ликвидности для данной торговой пары, она исполняется как новый смарт-контракт на блокчейне Ethereum. Любой, кто хочет обменять WBTC на ETH или наоборот, теперь может сделать это с помощью этого пула ликвидности на выбранной бирже криптовалют. Выбрать биржу можно на основании обзоров например о бирже AAX https://aax-otzyvy.com/ и отзывов пользователей. И так, применяется следующее: если торговый партнер хочет забрать токены из пула, он должен заплатить за них в соответствующей валюте. Цена рассчитывается согласно простому уравнению x - y = k. x и y означают две криптовалюты, хранящиеся в пуле ликвидности, k представляет собой постоянную величину, которая должна оставаться неизменной после сделки.
Проиллюстрируем это на примере: 10 WBTC и 270 ETH были внесены в уже описанный выше пул ликвидности. Это приводит к значению 10 270 = 2700 для постоянной k. Если кто-то теперь захочет купить 1 WBTC за ETH, это изменение приведет к тому, что количество WBTC в пуле упадет до 9. Поскольку k должно оставаться равным 2700, количество ETH в пуле должно быть увеличено до 300. Таким образом, цена за 1 WBTC составляет 30 ETH. Чем меньше единиц токена в пуле ликвидности, тем дороже становится покупка благодаря этому механизму. Если потенциальный покупатель хочет приобрести не 1 WBTC, а 5 WBTC, предложение Ether в пуле придется удвоить до 540 ETH. В этом случае цена одного WBTC вырастет до 54 ETH. Становится ясно, что Uniswap работает хорошо, прежде всего, когда пулы ликвидности достаточно обеспечены ликвидными средствами. Слишком маленькие пулы ведут к повышению цен.
Инвестирование в существующие пулы ликвидности Uniswap
Любой желающий может в любой момент внести дополнительные средства в существующий пул ликвидности. При этом необходимо поддерживать коэффициент текущей ликвидности. Например, в пул, содержащий 10 WBTC и 270 ETH, можно внести 1 WBTC и 27 ETH или 2 WBTC и 54 ETH. Как учредитель пула ликвидности, так и последующие инвесторы при внесении депозита получают так называемые токены пула, которые подтверждают их право на часть собранного баланса и комиссионных, понесенных за сделки. Количество выпущенных токенов также рассчитывается по простой математической формуле: (x-y).
В приведенном выше примере основатель пула WBTC/ETH получит (10270) токенов. Получится примерно 51,96 токенов. Второй инвестор, присоединившийся с активами в размере 1 WBTC и 27 ETH, получит около 5,17 токенов.
Формула гарантирует, что количество выпущенных токенов останется справедливым, даже если соотношение криптовалют, внесенных в пул, изменится. Например, если сейчас 9:300 после покупки WBTC, инвестор, внесший 0,9 WBTC и 30 ETH, получает 5,17 токенов и, таким образом, имеет точно такую же долю, как и тот, кто внес 1 WBTC и 27 ETH в более ранний момент времени. Токены пула совместимы с ERC-20 и, таким образом, могут свободно продаваться и передаваться. Их можно в любое время обменять на долю токенов, находящихся в настоящее время в распоряжении пула.
Читайте в следующей нашей публикации - что такое лаунчпад от AAX отзывы пользователей платформы. А также сравнение лаунчпадов от разных криптовалютных бирж, их преимуществ и недостатков. Следите за нашими статьями.